Nanki-Poo, jeune musicien ambulant, récemment arrivé à Titipu, est tombé amoureux de la jolie Yum-Yum, pupille de Ko-Ko, le tailleur.

Nanki-Poo révèle à Yum-Yum qu’il est en réalité le fils du Mikado, empereur du Japon, et qu’il a fui la cour impériale pour échapper à Katisha, une vieille courtisane acariâtre qui le poursuit de ses assiduités.

Or Yum-Yum, bien qu’éprise de Nanki-Poo, ne peut répondre à ses avances car elle est fiancée à Ko-Ko, qui vient d’être nommé Grand Exécuteur de la ville.

Voici qu’on annonce l’arrivée imminente du Mikado et les ordres sont qu’il faut organiser une exécution capitale, péché-mignon de ce dernier.

Comment plaire au Mikado lorsqu’on est un bourreau novice et incompétent et surtout qu’aucun condamné n’est disponible et que personne ne veut se porter volontaire ?

Ko-Ko croise Nanki-Poo, désespéré de ne pouvoir épouser sa belle et qui veut mettre fin à ses jours. Quelle aubaine ! Ko-Ko s’empresse de lui proposer ses services.

Avant d’accepter de se laisser exécuter, Nanki-Poo exige d’épouser Yum-Yum. Quel dilemme !

Un arrangement est trouvé : on établit un faux procés-verbal d’exécution et Nanki-Poo s’enfuit avec Yum-Yum. Ko-Ko se croit tiré d’affaire !

Voici qu’arrive le Mikado, accompagné de Katisha. On leur annonce qu’ils arrivent trop tard pour le spectacle. La preuve : le procés-verbal !

Horreur ! Le nom qui figure sur le document est celui de l’héritier du trône, crime d’Etat, passible de la peine de mort ! On n’en sort pas !

Surtout que le Mikado s’est justement déplacé à Titipu pour retrouver son fils !

Heureusement, une solution aussi géniale qu’inattendue sera trouvée et tout finira par s’arranger !

Tout cela sur une musique joyeuse et entraînante, des airs somptueux ou émouvants, des dialogues hilarants, des situation cocasses et de multiples rebondissements.